北京证券交易所上市委员会2023年第3次审议会议于2023年1月20日上午召开，审议结果显示，中裕软管科技股份有限公司（简称“中裕科技”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第26家企业（其中，上交所和深交所一共过会22家，北交所过会4家)。

中裕科技的保荐机构是东吴证券股份有限公司，保荐代表人是李凯、许焰。这是东吴证券今年保荐成功的第3单IPO项目。此前，1月3日，东吴证券保荐的山东一诺威聚氨酯股份有限公司过会；1月19日，东吴证券保荐的厦门美科安防科技股份有限公司过会。

中裕科技专注于流体传输高分子材料软管的研发、生产和销售，为流体输送提供耐高压、抗磨损、长距离的专业化解决方案和定制化服务。

【资料图】

黄裕中现持有公司股份40,778,759股，持股比例为53.3904%，为公司的控股股东。黄裕中现持有公司股份40,778,759股，持股比例为53.3904%；秦俊明现持有公司股份13,950,000股，持股比例为18.2643%。同时，黄裕中与秦俊明系夫妻关系，二人通过泰州大裕企业管理咨询合伙企业（有限合伙）控制公司股份7,500,000股，占公司股份总额的9.8195%，即黄裕中与秦俊明夫妇合计控制公司81.4742%的股份，其持股数额与比例足以对公司重大事项产生重大影响，故认定黄裕中与秦俊明夫妇为公司共同的实际控制人。

中裕科技拟在北交所发行不超过2,410.00万股（含本数，未考虑超额配售选择权的情况下）；不超过2,771.50万股（含本数，全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下），公司及主承销商可以根据具体发行情况择机行使超额配售选择权，行使超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%，即不超过361.50万股（含本数）。

中裕科技拟募集资金32,535.00万元，用于柔性增强热塑性复合管量产项目、钢衬改性聚氨酯耐磨管量产项目、检测中心项目、补充流动资金。

审议意见

1.关于发行人的境外销售：（1）请发行人准确披露收入确认的依据。（2）请发行人进一步对比披露境外销售的关税、运费计入成本或销售费用对毛利率的影响程度。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于境外销售。根据申报文件，中裕美国将货物交付给客户指定的承运商后即认为货物的所有权及控制权发生转移，满足收入确认条件。发行人针对北美地区发行人销售模式是国内先发货到中裕美国，北美客户到中裕美国仓库提货，同时上述客户的销售采用订单发货的方式，从接收订单至收入确认一般在二个月内完成。请发行人说明：（1）客户签收与客户指定的承运商签收是否存在差异，与披露的收入确认政策是否保持一致。（2）设立中裕美国的必要性和采用上述销售模式的合理性，上述销售模式是否会产生额外的运输费用以及将上述销售产生的运费、关税等不计入成本而计入销售费用是否符合企业会计准则的规定。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表明确意见。

2.关于毛利率。根据申报文件，报告期内发行人毛利率为46.97%、43.95%、41.42%、46.07%，远高于行业平均毛利率约30%的水平。请发行人说明：（1）毛利率远高于行业平均水平的原因及合理性，发行人在价格与成本方面的具体优势，客户是否对价格有定期下调的要求，境内与境外、定制与非定制业务毛利率的差异情况，是否存在提前确认收入情形，成本结转是否完整、及时。（2）毛利率2020年、2021年持续下降，2022年1-6月大幅上升的原因，是否与行业毛利率水平变化趋势一致。（3）结合期间费用说明净利率与同行业可比公司的对比情况。（4）结合2022年业绩及募投项目情况，说明高毛利率是否具有可持续性。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表明确意见。

2023年上交所深交所IPO过会企业一览：

关键词： 东吴证券